一周行业重点新闻动态:天地飘香与酒仙网达成合作,深耕B2C、C2B模式。一周公司重点新闻动态:泸州老窖:上半年净利润下降47%,2Q降幅收窄。上周主要产品价格走势监测:截至上周末,生猪平均价和猪粮比价环比上月分别上涨12%和8%,环比上周分别上涨4%和3%;生鲜奶和牛奶价格环比上月分别下降1%和持平,环比上周均持平;金针菇全国均价环比上月上涨8.5%,环比上周上涨0.8%。上周*新动态跟踪:星河生物深度报告《蘑菇步入拐点,进军高盈利牛肉产业链》,汤臣倍健深度报告《未来的家庭健康管理服务提供商》,海欣食品中报点评《鱼极产能即将释放,3Q业绩改善》,今世缘中报点评《2Q有所恢复,省外开拓需待行业回暖》;覆盖公司盈利预测详见正文图1。旺季来临+3Q收入增速见底回升,继续建议布局高端白酒:白酒中报陆续出台,预计绝大部分白酒2Q收入降幅有望缩窄,3Q在去年同期低基数背景下,收入增速有望继续改善;此外,旺季即将来临,高端酒渠道库存低,终端商开始备货。茅台本周已加快出货(批发价小幅下降5元),有望在旺季放量增长;高端白酒已经**行业见底,基本面逐步改善,且在沪港通催化下估值将进一步提升,建议继续买入高端白酒。推荐标的:五粮液(管理改善,渠道库存保持低位,动销的良性循环形成,3Q有望业绩反转,**目标价23元);贵州茅台(大众消费转型下基本面反转*为确定,淡季走货仍然顺畅,旺季可能超预期,目标价225元);顺鑫农业(低端酒保持品牌化趋势,外埠市场快速扩张可持续)。推荐食用菌行业价格拐点带来业绩反转、收购高盈利肉牛养殖屠宰企业的星河生物:食用菌行业已低价运行三年,随散户与小企业逐步退出市场,行业竞争格局从无序向改善转变,叠加供给收缩的影响,行业价格拐点今年有望到来;公司拟收购河南牛肉产业龙头洛阳伊众,进军肉牛养殖、屠宰、深加工产业链,牛肉产业链盈利性高,且有望与公司食用菌业务形成协同效应,推动业绩提升。推荐标的:星河生物、伊利股份(主产区生鲜乳价格已跌破4元/公斤,上游原料成本下降和下游液奶高端化驱动下今年扣非净利润预计仍有40%左右的快速增长,高管增持增强市场信心,且目前估值仍具有吸引力,建议继续买入)、汤臣倍健(向健康管理方案提供商的方向迈进,主品牌保持30%增长,新品牌十二篮、健力多与无限能将有望发力,并持续推进并购)。建议关注转型初显成效的好想你与南方食品。
